Bankai rengia maždaug 2,5 mlrd. eurų dydžio skolos paketą, kuriuo būtų finansuojamas galimas „Continental AG“ pramoninio padalinio „ContiTech“ įsigijimas. Taip pradedamas ilgai lauktas šio verslo pardavimo procesas.
Pasak su sandoriu susipažinusių, tačiau viešai būti nepanorusių asmenų, informaciniai memorandai, kuriuose pristatomas parduodamas padalinys, praėjusią savaitę buvo išsiųsti potencialiems investuotojams. Tikimasi, kad pirmojo etapo pasiūlymai aukcione bus pateikti kitą mėnesį.
Teigiama, kad už padalinį, gaminantį konvejerinių juostų sistemas, žemės ūkio žarnas ir kitus pramoninius gaminius, gali būti gauta apie 4–5 mlrd. eurų.
„ContiTech“ pardavimo startas yra jau antras toks daugiamilijardinis pramonės verslo atskyrimas Vokietijoje šiais metais, kai didžiosios korporacijos vis labiau sutelkia dėmesį į pagrindines veiklos sritis. Automobilių gamintoja „Volkswagen AG“ neseniai pradėjo savo sunkiasvorių dyzelinių variklių padalinio „Everllence SE“ kontrolinio akcijų paketo pardavimo procesą; šis sandoris, kaip anksčiau skelbė „Bloomberg“, gali viršyti 5 mlrd. eurų.
Pasak šaltinių, keli privataus kapitalo fondai – tarp jų „EQT AB“, „CVC Capital Partners“, „KPS Capital Partners“ ir „Blackstone Inc.“ – gali svarstyti galimybę įsigyti tiek „ContiTech“, tiek „Everllence“, o galutinį sprendimą priims įvertinę abiejų aktyvų patrauklumą. Kai kuriems investuotojams patrauklesnė atrodo galimybė įsigyti visą „ContiTech“ padalinį, o ne tik reikšmingą „Everllence“ akcijų dalį.
Po gana aktyvios 2025-ųjų pabaigos šiemet susijungimų ir įsigijimų rinka vėl rodo atsigavimo ženklus. Svertinio finansavimo srityje dirbantys bankininkai, siekdami gauti pelningiausių investicinės bankininkystės komisinių, aktyviai varžosi dėl galimybės dalyvauti daugiamilijardiniuose sandoriuose, kuriems finansuoti artimiausiais mėnesiais abipus Atlanto bus pritraukiamos lėšos.
Bankai, dirbantys prie „ContiTech“ pardavimo, jau pradėjo formuoti apie 2,5 mlrd. eurų vertės skolos paketus. Ši suma prilygtų maždaug 4,25 karto didesnei nei padalinio metinės pelno prieš palūkanas, mokesčius, nusidėvėjimą ir amortizaciją (EBITDA) sumai, kuri siekia apie 600 mln. eurų.
Planuojama, kad finansavimas bus suteiktas iš svertinių paskolų ir aukštos rizikos (angl. high yield) obligacijų, denominuotų eurais ir JAV doleriais.
Praėjusį mėnesį „Bloomberg“ skelbė, kad „Continental“ padalinys „ContiTech“ veikiausiai nepasieks užsibrėžtų tikslų dėl silpnesnės paklausos ir papildomų išlaidų. Tai sukėlė abejonių, kokią galutinę kainą pavyks gauti už šį verslą.
„Continental“ atstovas žiniasklaidai patvirtino anksčiau skelbtą bendrovės poziciją, jog pardavimo procesas oficialiai pradėtas sausį, užbaigus vidinius pasirengimo darbus, tačiau nuo komentarų apie finansavimo sąlygas susilaikė. „Perella Weinberg Partners“ atstovas taip pat atsisakė komentuoti, o „Deutsche Bank“ į prašymą pateikti komentarą iš karto neatsakė.
„ContiTech“ pardavimas – paskutinis žingsnis įgyvendinant Vokietijos padangų gamintojos „Continental“ restruktūrizavimo planą. Šis planas apėmė ir automobilių dalių verslo „Aumovio SE“ išskyrimą į atskirą biržoje kotiruojamą bendrovę. „Aumovio SE“ neseniai paskelbė apie darbo vietų mažinimą, o visa Vokietijos automobilių komponentų pramonė susiduria su didėjančiu spaudimu dėl silpnos paklausos Europoje.
Be to, tiekėjų padėtį dar labiau apsunkina stiprėjanti konkurencija iš Kinijos bei automobilių gamintojų pastangos vis dažniau patiems kurti ir valdyti svarbiausias technologijas, taip mažinant priklausomybę nuo išorės tiekėjų ir silpninant pastarųjų derybines galias.
